Investmentfonds: Besteuerung bei Depot im In- und Ausland

Ein paar Fakten vorweg: Laut dem deutschen Fondsverband BVI verwalten die 115 Mitglieder des BVI derzeit vier Billionen Euro als Treuhänder für ihre Anleger/innen und deckten damit 2023 über 95 Prozent des Marktes ab. Insgesamt investieren rund 50.000.000 private und institutionelle Anleger/innen direkt oder indirekt in Fonds. Ein Investmentfonds funktioniert dabei nach einem einfachen Prinzip. Anleger/innen zahlen Geld in einen Fonds ein. Im Gegenzug erhält man Anteilscheine. Der Investmentfonds bündelt das Geld aller Anleger/innen und investiert es zum Beispiel in Anleihen, Aktien oder Immobilien.

Wer auf Indexfonds, auch Exchange Traded Funds (ETFs) genannt, setzt, zahlt sogar geringere Gebühren als bei einem klassischen Investmentfonds. Denn bei ETFs wählt kein/e Fondsmanager/in aktiv Wertpapiere aus, sondern der Indexfonds bildet einfach einen Marktindex – zum Beispiel den DAX – ab.

Besteuerung der Investmentfonds neu geregelt

Am 1. Januar 2018 trat die Reform der Investmentbesteuerung, kurz InvStRefG, in Kraft. Die Reform betrifft sowohl Aktienfonds, als auch Mischfonds sowie Immobilienfonds. Darüber hinaus ergaben sich durch das InvStRefG auch Änderungen bei der Besteuerung von ETFs. Doch warum die Reform? Die Regierung versprach sich durch die neue Fondsbesteuerung weniger Aufwand auf Seiten der Depotbanken sowie der Anleger/innen, weniger Steuerschlupflöcher und weniger Steuerstundungen.

Das sind die Regeln der Fondsbesteuerung seit 2018

Die wichtigsten Regelungen im Überblick: Seit 2018 spielt es keine Rolle mehr, ob es sich um einen inländischen Fonds oder ausländischen Fonds handelt oder ob der Fonds ausschüttend oder thesaurierend ist. Alle Investmentfonds werden nach dem gleichen Prinzip versteuert.

Das Prinzip: Fondsgesellschaften zahlen 15 Prozent Körperschaftsteuer direkt aus dem Fondsvermögen – die Anleger/innen bekommen also künftig weniger Geld ausbezahlt. Als Ausgleich für die geringeren Kapitalerträge müssen man nicht für die gesamten Kapitalerträge Abgeltungssteuer zahlen, sondern nur noch auf einen Teil. 

Bis Ende 2017 war steuerlich von entscheidender Bedeutung, ob es sich um einen inländischen oder ausländischen, ausschüttenden oder thesaurierenden Fonds handelte. Bei Fonds im Inland galten andere Regeln als bei Fonds im Ausland, was die Besteuerung von Investmentfonds unglaublich komplex machte. Das Investmentsteuerreformgesetz versprach eine deutliche Vereinfachung der Besteuerung.

Teilfreistellungen sorgen für Ausgleich

Durch die Abgabe der Körperschaftsteuer bekommen Anleger/innen also geringere Kapitalerträge von den Fondsgesellschaften ausgezahlt. Um die Besteuerung auf Fondsebene auszugleichen, müssen Anleger/innen seit 2018 nicht mehr auf die gesamten Kapitalerträge die Abgeltungssteuer zuzüglich Soli und gegebenenfalls Kirchensteuer zahlen, sondern nur noch auf einen Teil der Erträge. Der Gesetzgeber nennt dieses Prinzip Teilfreistellung. Die Höhe der Teilfreistellung ist allerdings abhängig vom Investmentfonds.

• Bei Aktienfonds mit einem Mindestanteil von 51 Prozent an Aktien werden 30 Prozent freigestellt.
• Mischfonds mit einem Aktienanteil von mindestens 25 Prozent können mit 15 Prozent freigestellt werden. Bei einem geringeren Aktienanteil gibt es keine Freistellung.
• Immobilienfonds mit einem Mindest-Invest von 51 Prozent des Vermögens sind mit 60 bis 80 Prozent freigestellt.

Die unterschiedlichen Höhen der Teilfreistellung sollen die unterschiedlichen Belastungen auf der Fondsebene berücksichtigen.

Wichtig: Anleger/innen sollten unbedingt der Fondsgesellschaft einen Freistellungsauftrag einräumen. So zieht der/die Anbieter/in keine Steuern auf Dividenden & Co. ab, solange der Sparerpauschbetrag noch nicht ausgeschöpft ist. Dieser liegt aktuell bei 1.000 Euro pro Jahr für Singles und bei 2.000 Euro pro Jahr für Ehepaare. Bis 2023 waren es 801 Euro für Singles und 1.602 Euro für Ehepaare.

Vorabpauschale bei keiner oder geringer Ausschüttung

Für den Fall, dass der Investmentfonds keine oder nur eine geringe Ausschüttung vornimmt, wird beim Anleger bzw. bei der Anlegerin eine sogenannte Vorabpauschale besteuert. Wie hoch die Vorabpauschale ausfällt, errechnet der Fondsanbieter. Die Vorabpauschale wurde vom Gesetzgeber eingeführt, damit Investmentfonds nicht als Steuerstundungsmodell genutzt werden können.

Steuermethodik beim Verkauf des Investmentfonds

Auch beim Verkauf von Anteilen änderte sich 2018 die Besteuerung. Die Vorabpauschalen, die während der Haltedauer des Investmentfonds eingezogen wurden, werden in voller Höhe auf den Verkaufserlös angerechnet – somit kommt es zu keiner Doppelbesteuerung. Darüber hinaus ist der Verkaufserlös durch eine Teilfreistellung begünstigt: Bei Aktienfonds sind 30 Prozent steuerfrei, bei Mischfonds 15 Prozent.

Ausschüttende und thesaurierende Fonds werden zwar in der Regel während der Haltedauer steuerlich unterschiedlich stark belastet, durch die Neuregelungen aber spätestens beim Verkauf gleichgestellt.

Bestandschutz entfällt seit 2018

Eine Neuerung lies vor allem Altanleger/innen erschreckt aufhorchen: Der Bestandschutz entfällt. Wer bereits vor Einführung der Abgeltungssteuer 2009 Anteile an einem Investmentfonds erworben hatte, blieb beim Verkauf der Anteile von der Abgeltungssteuer verschont. Mit der Reform der Investmentfondsbesteuerung wurden auch Altbestände teilweise steuerpflichtig. Und zwar werden alle Gewinne, die ab 2018 anfallen, besteuert. Immerhin steht aber allen Sparern und Sparerinnen für Alt-Anteile ein Freibetrag in Höhe von 100.000 Euro zu.

Wie das nun praktisch funktioniert? Die Kreditinstitute müssen auf der jährlichen Steuerbescheinigung Gewinne aus Alt-Anteilen ausweisen. Über die Steuererklärung werden sie dann mit dem Freibetrag in Höhe von 100.000 Euro verrechnet. Zuviel gezahlte Kapitalertragsteuer wird erstattet. Der verbleibende Rest von den 100.000 Euro wird dann in Folgejahre übernommen. 

Vereinfachung bei ausländischen thesaurierenden Fonds

Bisher hatten Anleger/innen mit einem ausländischen thesaurierenden Fonds oder ETFs immer einen erheblichen Mehraufwand bei der Steuererklärung. Denn zum einen mussten die wiederangelegten Dividenden und die anrechenbare Quellensteuer in der Steuererklärung eingetragen werden, zum anderen mussten die Belege bis zum Verkaufstag aufbewahrt werden. Mit den Neuregelungen 2018 entfällt dieser Mehraufwand.

Änderungen betreffen nicht die Altersvorsorge

Riester-Sparer/innen konnten derweil aufatmen, denn die Änderungen hatten keine Auswirkungen auf reine Rentenfonds. Das heißt: Inländische Dividenden und Immobilienerträge sind auf der Ebene des Investmentfonds steuerfrei, es fällt keine Körperschaftsteuer an.